老後にインフレしたらやべーから投資しとけ

経済
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1: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:05:42.14 ID:iWq66oRw9

長い老後生活を安心して送るには、資産形成が不可欠です。しかし、その実現にはさまざまなリスクが付きまといます。
市場変動リスクをはじめ、貯蓄不足リスク、長生きリスク、インフレ・リスク…。
本記事では、物価上昇により保有資産の購買力が低下する「インフレ・リスク」の対処法を考察します。
資産運用会社のアライアンス・バーンスタイン株式会社で運用戦略を行う後藤順一郎氏が解説します。

■預貯金に利子がつかず、物価は上昇するので…
インフレ・リスクを端的に説明するなら「物価上昇によって、保有資産の購買力が低下してしまうリスク」といいましょうか。
しかし、この一文だけで概要をイメージできる方は多くないと思いますので、もう少し具体的に考えてみることにしましょう。

例えば、読者が現在100万円の預貯金を持っていたとします。今はそのお金で、100万円相当のものを購入できますね。
そこで、少し極端ではありますが、インフレ率が10%、預貯金がゼロ金利の状況にあるとします。
すると1年後、預貯金は100万円のままですが、インフレによって100万円だったものの価格が110万円になっています。
つまり、現時点ならば100万円で買えたものが、1年後には買えなくなってしまう、というわけです。

このような事態に陥らないよう、インフレが起こったら、その分資産も増えるような資産運用を行う必要があるのですが、
実は、その必要性は世代によって異なります。

現役世代の人々の場合、彼らの多くはある程度、給料がインフレに連動することで調整されます。
また、多額の資産を有していない人が多く、保有資産の購買力を守ることのニーズは高くありません。

一方、定年退職後に資産を取り崩して生活しているシニア層にとっては、給料のようにインフレを調整してくれるものがない一方、
保有資産は多額になりますから、インフレ・リスクの管理は非常に重要になるのです。

■インフレは天災同様「忘れたころにやってくる」
インフレは先進国ではここ40年ほど大きな問題とはなっていませんが、
過去を振り返ると、インフレはまさに天災と同様、「忘れた頃にやってくる」ことが多いのです。

そして、それがひとたび猛威を振るうと、保有資産に大きなダメージをもたらすことも事実なのです。
実際、1900年以降の標準的なポートフォリオ(株式60%/債券40%)の実質リターンを見たところ、
第一次世界大戦、第二次世界大戦、そしてオイルショックの時に、大きなマイナスになっています。

新型コロナウイルスへの対応で巨額の財政支出や金融緩和が世界的規模で行われている今、インフレが起こる可能性は十分にあります。
特に資産の取り崩し局面に入っているシニアの投資家は、コロナによる健康へのリスクのみならず、
インフレによる資産毀損のリスクが高まっていることも認識すべきでしょう。

■株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産!?

インフレ・リスクの観点から各資産を評価すると、株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産とみなされます。
なぜ、株式がインフレに対応できるのかといえば、企業はインフレになれば販売価格を引き上げることでインフレに見合った利益を確保でき、
その利益に基づき価格が決まる株式もインフレに対応できると考えられているからです。

一方、株式は最終的にリターンが高いのでインフレに対応できているだけであり、短期的にはインフレに対応できないとの見方もあります。
したがって、株式以外にもインフレ抵抗力のある資産を組み入れ、インフレに対する防御(ヘッジ)を強化するのも有効でしょう。

例えば、物価連動国債はその投資元本がインフレに連動する仕組みであり、インフレ・ヘッジの手段になりますし、
不動産投資信託(REIT)も、インフレが生じれば賃料を改定できるため、インフレ抵抗力を持つとみなされています。
また、商品先物や金などもインフレ時には価格が上がる傾向があり、多少組み入れるのは効果的です。

一方、インフレ・ヘッジができる資産は、総じて期待リターンが低くなる傾向があります。
長期的には商品先物やREITは株式よりもリターンが低く、物価連動国債は通常の債券に比べてリターンが下がります。
過度な保険が適切でないのと同様、過度なインフレ・ヘッジも避けるべきでしょう。

アライアンス・バーンスタイン
後藤順一郎
https://headlines.yahoo.co.jp/article?a=20210225-00031516-gonline-bus_all

 

引用元: ・【社会】「老後にインフレ突入」の衝撃度…投資をしない高齢者の預貯金はボロボロに [ボラえもん★]

78: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:18:46.82 ID:CPDFvLJS0
>>1
金地金も日本株米国株に先進国株投信に田んぼがあるから大丈夫

 

96: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:21:00.25 ID:CPDFvLJS0
>>78
やっぱり日本円だけって、あまりに日本政府を信用し過ぎだと思う

 

343: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:48:38.48 ID:M7ahhcBH0
>>1
年金支給額が、インフレ時に上がることを知らないの?
日本人じゃないな。

 

370: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:51:36.01 ID:CmC+vhN90
>>343
む?
簡単にいうと・・・理屈は。
物価が3%上昇したら、年金1%上げて、2%損させる
金額上は上がるけど、物価と比較すると下がってるという寸法
多く支給するわけないじゃん

 

396: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:55:42.71 ID:M7ahhcBH0
>>370
でも…
うちのお婆ちゃんは年金月30万貰ってるよ
2ヶ月に1回、60万振り込まれてるから

 

3: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:06:41.62 ID:Ee5pcMwr0
むかしならともかく、税金二割とられる株式でどうこうとか頭おかしいだろ

 

11: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:08:09.68 ID:wGz6EK8I0
>>3
必要になるまで売らなきゃいいじゃん

 

29: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:11:33.59 ID:Ee5pcMwr0

>>11
公務員と何度と喧嘩したが、こんな記事だすなら証券税はむかしみたいにゼロにしろ
ゼロに

いみねえよ、2割って暴利もいいとこだぞ

 

182: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:28:54.28 ID:wGz6EK8I0

>>29
ゼロにしたら少しでも下がったら皆んな
簡単に売り連鎖して大暴落するだろ

もう今の日本市場は昔と違って
下がったら日銀が介入したりして
長期保有が得をする時代になったんだよ。

 

512: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 13:09:42.75 ID:11b5XqSY0
>>29
それだけじゃないんだな
年金だけでは医療費や介護費用や移動のためのタクシー代が払えなくなって株を売ると、
医療費負担が3割になり遡って徴収されるんだな
他の税金の徴収も続々来て、何のために換金したかわからなくなるってよ
貯蓄が一番だわ

 

5: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:06:51.42 ID:PjINYCj90
若い頃から資産運用はしておかないと

 

14: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:08:48.73 ID:546PedZZ0
>>5
で、元本保証につられて全部持ってかれるまでがワンセット

 

210: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:31:40.82 ID:eDsS01RX0
>>14
証券会社がぼったくりのせいで株なんて儲からないものとして日本人は認識しちゃったからね。

 

8: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:07:39.85 ID:YffNfgnu0
年金もインフレに連動する設計になってるはずだけど

 

15: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:08:52.54 ID:PjINYCj90
>>8
今どき年金なんてあてにしてる奴wwwww

 

16: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:09:13.32 ID:02vg2nu80
>>8
それはもう終わった

 

84: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:19:38.80 ID:4A7RGatm0
>>8
完全連動ではないからな
インフレ負けする

 

10: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:08:07.24 ID:b8C89edS0
インフレっていうことは円の価値がゴミになるってことだから
そうなる前に円以外にしておけばおk

 

42: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:13:47.58 ID:3YCBtDiv0
>>10
円が暴落するとドルも新興国通貨も全部暴落するから
通貨での逃げ道は無いぞ

 

137: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:24:29.04 ID:3/NvS+0U0
>>42
お前はどんだけバカなんだよwww

 

12: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:08:36.78 ID:8tV9/y5K0
でも素人が投資して損失出す方が多いよな
生贄増やす記事?

 

18: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:09:15.21 ID:PjINYCj90
>>12
インデックスなら損する方が難しい

 

141: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:24:40.62 ID:xO9OhZLp0
>>18
そこに辿り着く前にギャンブルして溶かしてしまう奴の多いことよ
NISAでインバが上位とかもうね…

 

23: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:10:06.74 ID:8OTyCw+M0
こういう予測って当たったことあったっけ?

 

38: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:12:51.12 ID:YffNfgnu0
>>23
この話は広く一般的に知られてる事実だからね
いや日本人の大部分は知らないかもしれない

 

99: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:21:02.92 ID:PKxK52y20
>>23
こういう記事が出るってことは、株価はすでに天井だと見られていて、
売り抜けのためにはめ込み先を探しているってことだろうな。
よく言われることだが、「株は余剰資金で失っても良いと考えてやれ」

 

127: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:23:45.09 ID:CPDFvLJS0
>>99
株の配当金や不動産収入、年金とかの不労所得だけで食べていけるようになったら、はじめてローマ市民階級だと思う
なんらか働かないと生きていけないのは奴隷階級ですな 上級下級の区別があれどみんな労働の奴隷

 

158: ニュースのまとめさん 2021/02/25(木) 12:26:52.87 ID:s0rnGP1p0
>>127
それのせいでローマ滅んだけどな

 

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